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2.2万亿元!昔日最安全资产惨遭全球央行抛售





美国国债一向被认为是世界上最安全的资产之一,不过今时不同往日!为了抵御全球经济放缓的影响,以及撑本国货币,全球央行竞相抛售美债。

据美国最新国际资本流动报告(TIC),今年上半年,央行们美国国债净抛售额为1920亿美元,超出去年同期的一倍不止,抛售速度创至少1978年以来之最。更大的“惊喜”是,在过去一年的时间里,全球央行已经卖出了3350亿美元(折合人民币约为2.2万亿)美债,规模创历史记录。

美国金融博客Zerohedge称,虽然整个6月海外投资者总计卖出329亿美元美债,但海外私人部门实际买入24亿美元,真正抛售的是那些海外央行、主权财富基金和储备金经理,总计卖出335亿美元。


数据显示,抛售美债动作最为积极的地区是中国、日本,以及中国香港,抛售规模分别达到280亿美元、132亿美元,和108亿美元。

外媒称,美债向来被奉为避险资产,不少国家的外汇储备都有可观的美债。而今油价低迷、中国经济走缓及货币贬值拖累全球经济,多国央行面对本币贬值压力,只好抛售美债来支撑自家货币。

今年上半年,在岸人民币兑美元贬值2.1%。

但是,为什么央行们在抛售,而私人部门却在买进?惠誉表示,全球收益率为负的政府债券规模已达创[-4.14%]纪录的11.7万亿美元,因此即便美国国债的收益率不断走低,还是受到了私人投资者的青睐。

Federated Investors国际固定收益部主管Ihab Salib称,“人们担心所有一切都将崩溃,这种恐慌是最重要的原因。”

6月初时,10年期美债收益率曾触及1.85%,到6月底英国脱欧时跌至1.46%。反观6月美股股票基金失血68亿美元,连续第5个月净流出。

不过,对于央行和市场对美债的多空分歧,ZeroHedge给出了不一样的观点。该博客刊文称,TIC的持仓数据(holdings)是按照市价公布的,所以在持仓数据和交易数据(transactions)之间有着巨大的的差异。而恰好在6月份,英国退欧风波导致了美债价格飙升。这也就解释了为什么全球央行虽然是减持的,但持仓数据却显示增持785亿美元。

这种市价的变化对中国和日本等美债大户的影响最大。交易数据显示,6月中国抛售320亿美元美债,而同期持仓数据却显示增加32亿美元。

而更大的意外是,从市价计算的持仓数据来看,在截至6月的12个月内,海外长期国债总持仓(包括官方和私人)增加了1178亿美元,而基于交易数据,实际上是减持了2417亿美元,两者差距超过3500亿美元!

也就是说,市场一直坚信的“海外央行正在疯狂囤积美债”只是一种错觉,在这种虚假的利好下,私人投资者默默地为央妈们“接盘”了数千亿美元国债。

ZeroHedge担心,一旦他们知道了真相,不知道下一步会怎么做?


来源:万得资讯 

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